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白銀td市場的集合競價規則分析

時間:2014-05-14 11:04:00 作者:第一紙白銀分析網閱讀:次

集合競價規則詳解

“集合競價規則”：集合競價是指在每日的開盤前，即9：15—9：25這十分鐘之內，投資者按照自己所能接受的心理價格自由地進行買賣申報，電腦交易主機系統對全部有效委托進行一次集中撮合處理過程。集合競價規則是指在所謂集合競價在成交時所遵守的一些原則。只有明白集合競價規則，依據集合競價規則在集合競價中投資白銀td是常見的一種短線操作策略。

白銀td開盤集合競價在每個交易日開市前10分鐘內進行，其中前9分鐘為買賣指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間，開市時產生開盤價。白銀td競價時間周一是早上8:50-9:00，周二到周四是20:50-21:00。

    集合競價是指在每個交易日上午9:15-9:25，由投資者按照自己所能接受的心理價格自由地進行買賣申報，電腦交易主機系統對全部有效委托進行一次集中撮合處理過程。在集合競價時間內的有效委托報單未成交，則自動有效進入9:30開始的連續競價。

    與普通的撮合成交規則不同，集合競價采用最大成交量規則。開盤集合競價中的為成交申報單自動參與開盤后的競價交易。集合競價未產生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。第一筆成交價按照交易所撮合規則產生，其中前一成交價為上一交易日收盤價。

    簡單的說，你開盤給個低價想買，除非有人肯賣這個價或更低，否則是買不到的。最后定價是看買賣雙方申報量少的一方。

    集合競價的規則是:

    第一，集合競價方式下價格優先、時間優先規則體現在電腦主機將所有的買入和賣出申報按價格由高到低排出序列，同一價格下的申報規則按電腦主機接受的先后順序排序;

    第二，集合競價過程中，若產生一個以上的基準價格，即有一個以上的價格同時滿足集合競價的3個條件時，滬市選取這幾個基準價格的中間價格為成交價格，深市則選取離前收盤價最近的價格為成交價格。

   集合競價規則：三個原則

　　集合競價只有滿足以下三個原則，才會形成交易，也就是說這三個原則是集合競價必須滿足的三個條件。

　　1.可實現最大成交量的價格;

　　2.高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格;

　　3.與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。

　　兩個以上申報價格符合上述條件的，使未成交量最小的申報價格為成交價格;仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。

　　二、集合競價規則：關于掛單和撤單

　　(一)、停牌期間不允許掛單，但停牌前的掛單可以撤銷。

　　對于停牌一小時的股票，在停牌期間(9：30-10：30)不能掛單也不能撤單。當然也沒有集合競價，集合競價期間的任何掛單和撤單都是無效的，這就要看十點半時誰的手快，但停牌前的掛單是有效的。

　　10：30開盤時，一般10：29分30秒，交易系統就已經打開了。所以如果你想搶先買入一只復牌即漲停的股票，最好在10：29分20秒掛漲停價買入，因為委單要進入證券公司系統再進行轉換是需要幾秒鐘的時間，如果你掛早了傳到上或深交所還沒到10：29分30秒，交易所就把它當作廢單處理，所以一定要把握好。

　　(二)、關于撤單問題

　　9：15～9：20可以掛單也可以撤單!9:20～9:25只能掛單，不接受撤單，9：25-9：30不能掛單也不能撤單，所以有些莊在9：15～9：20期間掛大單買入，引誘散戶，到了9：20單子被他們偷偷撤了，這種股票很可能會跌，千萬不要碰，10月26日的神馬實業就是典型的例子，9:18分在11.99價位有1734手，到了9:19變成了54手且價位為11.08，明顯買單被他們撤掉了，典型的引誘散戶，果然當天跌幅7.65%

　　在非交易時間內可以掛單，也可以撤單。

　　9時30分前委托再撤單要當心，因為撤單失敗的機率比較大。

　　9時5分之后不要撤單，撤單基本不會成功，9時15分之后撤單可以。

　　營業部的轉換系統在沒有連到交易所時，委托再撤單是可以成功的。

　　營業部在每個交易日的9時5分左右,會將營業部的轉換系統打開, 這一系統負責將證券營業部客戶的委托指令轉換成DBF庫數據發送至交易所。9時15 分準時傳送至交易所電腦主機。另外還有深市的最后三分鐘也是集合競價的

　　三、集合競價規則：集合競價四個步驟

　　根據集合競價規則，集合競價分四步完成：

　　第一步：確定有效委托在有漲跌幅限制的情況下，有效委托是這樣確定的：根據該只證券上一交易日收盤價以及確定的漲跌幅度來計算當日的最高限價、最低限價。有效價格范圍就是該只證券最高限價、最低限價之間的所有價位。限價超出此范圍的委托為無效委托，系統作自動撤單處理。

　　第二步：選取成交價位。首先，在有效價格范圍內選取使所有委托產生最大成交量的價位。如有兩個以上這樣的價位，則依以下規則選取成交價位：

　　(1) 高于選取價格的所有買委托和低于選取價格的所有賣委托能夠全部成交。

　　(2) 與選取價格相同的委托的一方必須全部成交。如滿足以上條件的價位仍有多個，則選取離昨市價最近的價位。

　　第三步：集中撮合處理所有的買委托按照委托限價由高到低的順序排列，限價相同者按照進入系統的時間先后排列;所有賣委托按委托限價由低到高的順序排列，限價相同者按照進入系統的時間先后排列。依序逐筆將排在前面的買委托與賣委托配對成交，即按照“價格優先，同等價格下時間優先”的成交順序依次成交，直至成交條件不滿足為止，即不存在限價高于等于成交價的叫買委托、或不存在限價低于等于成交價的叫賣委托。所有成交都以同一成交價成交。

　　第四步：行情揭示

　　(1) 如該只證券的成交量為零，則將成交價位揭示為開盤價、最近成交價、最高價、最低價，并揭示出成交量、成交金額。

　　(2) 剩余有效委托中，實際的最高叫買價揭示為叫買揭示價，若最高叫買價不存在，則叫買揭示價揭示為空;實際的最低叫賣價揭示為叫賣揭示價，若最低叫賣價不存在，則叫賣揭示價揭示為空。集合競價中未能成交的委托，自動進入連續競價。

　　“集合競價規則”：集合競價對于大盤當天的技術研判具有非常重要的指導意義，而要想依據集合競價判斷當天形式，就必須對集合競價規則非常熟悉，當然這些集合競價規則在滬深兩市也有差別，而對集合競價規則的了解，這是投資者進入股市應掌握的最基本的知識，但是真正注意這些基礎知識的投資者現在已經寥寥無幾，其實，我們應該注意提高自己的基本功，而應避免好高騖遠。

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