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白銀處于黎明前的黑暗 機構預測未來銀價將領跑貴金屬
時間:2017-11-27 10:19:57 作者:第一紙白銀分析網 閱讀:次
今年貴金屬市場集體表現良好，但白銀的表現無疑拖了后腿，Matrixtrade分析師Andrew McElroy，對白銀投資者而言，現在正是黎明前最黑暗的時刻。
需求低迷
從iShare白銀ETF (SLV)的持有量來看，今年該ETF已經凈流出了3.94億美元，尤其是從7月初以來，基本上一直出現流出的狀態。
今年預期的白銀實物需求或只有9.76億盎司，同比下降5%，比2013年水平則大降13%。這其中，尤為值得注意的是銀幣銀條需求同比大降37%。
世界白銀協會(Silver Institute)對此就表示稱，銀幣銀條需求的大幅下降主要是受到了北美地區疲軟的市場情緒影響。
由于整個市場的避險情緒都很低，使得投資者們對銀幣銀條需求降低，他們更傾向于買股票甚至數字貨幣。
雖然總體而言，銀幣銀條的需求在整個實物白銀需求中的占比并不高，但白銀需求總體也同樣是呈下降趨勢的，這才是更讓人擔心的。
世界白銀協會還表示，實物白銀需求預計同比下降5%，將是2012年以來第一次低于10億盎司。在白銀需求中，僅有的一個亮點是光伏制造方面的需求，這一方面的需求在去年就曾創下紀錄。但今年，即使光伏制造需求增加，也無法抵消其它方面需求的下降。
基本面疲軟
事實上，目前白銀的整個基本面都是比較疲軟的，這也基本上體現在了銀價上，但McElroy認為，這并不代表投資者們沒有持有白銀的理由。白銀作為貴金屬，它永遠都有保值以及對沖風險的功能，這也是其價格表現如此平淡的原因。
為何現在是買入時機？
在過去兩年，白銀價格處在一個正在收縮的震蕩區域內。其布林帶線寬正處在2015年以來最低水平，也就代表了銀價的波動性正在2年來最低水水平。雖然這并不一定代表銀價就會上漲，但通常而言，這種情況就意味著突破即將到來。
那么接下去的問題就在于，是向上突破還是向下突破。
技術面難以判斷，基本面又很疲軟，McElroy認為，需要從其它方面來看。
美股的持續走高使得投資者們基本上忽略了白銀市場，集合前百大科技公司的納斯達克100指數ETF (QQQ)和半導體指數ETF (SOXX)都表現極好。此外，比特幣價格持續大漲。在這樣的情況下，銀價卻并沒有出現太多下跌，這就意味著，要銀價下行突破，需要非常大的推動力。
McElroy認為，對白銀市場而言，壞消息是目前基本面疲軟，但好消息是，利空白銀的因素基本上已經都體現在了銀價中，上述大漲的資產一旦出現逆轉，就到了白銀閃耀的時刻。
機構預測白銀潛力最大
加拿大第二大銀行蒙特利爾銀行（BMO）近期指出，從長期來看，白銀在眾多貴金屬中金似乎比黃金未來更具有上升的潛力。
BMO分析師最近表示，他們預計白銀價格將上漲至20美元/盎司，而黃金將維持在目前的水平1200美元/盎司左右。
BMO預計，從長期來看，白銀價格將較目前價格上漲超過17%。12月期銀期貨上漲至每盎司16.995美元。
分析師還表示，他們明年的首選的投資對象是Fortuna銀礦。他們表示：“Fortuna銀礦目前估值很高，因其正在展開一個叫Lindero發展項目的計劃，旨在提供更多的白銀產出。”
BMO預計，到2018年，黃金價格平均價格為每盎司1300美元，而白銀價格平均價格將達到每盎司19美元。
分析師稱，自全球金融危機之后，目前世界仍處在較低的利率環境中，對白銀的投資需求依然強勁，再加上對新的工業需求的增長，支撐我們將白銀的長期目標看向20美元/盎司。
分析師還表示，他們將白銀視為杠桿式黃金交易，在相同的因素下，銀價似乎更偏于上行。在全球不確定性上升的情況下。BMO經濟學家預計2018年美聯儲將加息至2%。而目前利率介于1.00%至1.25%之間。按照目前的步伐，加拿大銀行預計明年美聯儲將加息兩次。
他們表示：“加息步伐緩慢，加上世界地緣政治不確定性加劇，應該繼續支持白銀的價格。”
對于目前的白銀市場，分析師指出，雖然需求增加，但供應正在下降。去年，白銀產量下降0.6%，為2002年以來的首次下滑。
在當前的環境下，BMO認為有六家有潛力的白銀產業公司在未來或具有更好的前景，他們分別是：Fortuna，貝爾克里克礦業公司（Bear Creek Mining），泛美銀業公司（Pan American Silver），Coeur，MAG銀業和白銀標準資源公司（SSR Mining）。
技術面上，FXstreet分析師Yann Quelenn表示，白銀正處于反彈的上升通道中，短期或持續走強。
銀價近期或持穩于16.60（2017年10月27日低點）上方，短線有望進一步上探17.46（2017年10月13日高點）附近。
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