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長線投資黃金好還是股票好？
時間:2017-08-11 17:26:49 作者:第一紙白銀分析網 閱讀:次
現在投資該選擇黃金還是股票呢？換句話說，如果投資者要對自己的投資做一個資金配比，一部分投資放在股市，一部分投資放在金市，那么股市和金市的資金當前該如何配比呢？
很多投資者做長線交易，他們持倉的時間超過一年。現在的問題就是，如果我們以年來作為單位的話，現在投資該選擇黃金還是股票呢？換句話說，如果投資者要對自己的投資做一個資金配比，一部分投資放在股市，一部分投資放在金市，那么股市和金市的資金當前該如何配比呢？
從表面上來看，當前減少股票資產增加黃金資產是正確的。
美股當前處在牛市的末期，雖然市場仍然在不斷創出新高，但我們從基本面上找不到太多繼續支撐美股的因素了，如果特朗普稅改失敗，那么美股隨時可能會崩塌。
另一方面，當前市場對美國政局的擔憂是中期都會存在的，同時當前地緣局勢也十分緊張，而地緣局勢短期內也不會有任何的解決辦法。因此黃金的前景依然看好。雖然美聯儲升息的因素對黃金是一個不利的打壓，但是如果美聯儲升息的路徑是穩健的，那么這對黃金的施壓也會非常有限，因為在一年前美聯儲加息的路徑已經逐漸被市場消化了。
從表面上我們得出的結論是中長線投資選擇黃金更好，但我們還不甘心，或許通過另一種方式也可能證明當前應該持有什么資產。
下面是一張將近一百年間黃金和標普500指數的比率圖。圖中的數值是用黃金的價格去除以標普500指數得出的。接下來，我們通過投資者熟悉的傳統技術分析來判斷現在應該持有何種資產。從以上圖中我們可以清楚的找出一些規律。我們發現黃金和標普500的比率是呈現周期性運動的。
在上漲過程中，運行的時間較長，大約在20到30年一個上漲周期，而在下跌周期中運行的時間較短，大概在10年左右為一個周期。
最初的上漲波峰在1930年左右達到，波谷在1940年附近，大概10年時間。接著的波峰在1970年附近，波谷在1980年，大概10年的周期。然后波峰在2000年附近達到，然后在2010年附近，經歷了10年時間，因此2010年很有可能是該比率的波谷。
因此，根據以上圖表給出的結論，在未來20年左右的時間之內，持有黃金獲得的收益可能比持有股票獲得的收益更大。
在中國炒股還是炒金？我們不妨先認識下怎么炒？
一、交易時間
黃金:全天24小時皆可進行交易，投資者可依個人的時間需求，隨時進出市場
股票:交易時間與上班時間重疊，投資者很難均衡交易，時間與上班時間沖突，相對地只有選擇：上班，不從事股票交易或者辭掉工作從事股票交易
二、產品選擇
黃金:主要從事黃金交易，投資者可以很快地了解價格變動的型態及貨幣的變化
股票:市場中有數千只股票，投資者想要每天在數千種股票中選擇正確的股票投資標的難度相當高
三、資金的靈活性
黃金:開立交易帳戶最低額度僅需10,000美元，相對地這筆小錢可提供你一天賺600～2000美元甚至更多利潤的機會;
股票:想要在股票市場一天賺300～800美元，必須投資15,000～20,000美元，當然在這兩個市場你有可能會損失，但在黃金交易市場有以小搏大的機會
四、市場的操控性
黃金:黃金交易市場是在全球上動作的最大市場，不論有多少投資者在這個市場交易進出，他們皆無法操控這個市場
股票:股票市場范圍較為狹小，數以百萬計的非專業投資者以雜亂無章的交易行為，大大地影響了這個市場，而難以去預測它的變化
五、傭金低廉性
黃金：黃金交易手續費低，每手100盎司僅為350-400人民幣。大約僅占萬份之7.8！交易方式t+0，雙向選擇，可以先買后賣，也可以先賣后買。
股票：必須先買后賣，屬于單向，交易方式t+1，手續費大約占千分之3左右！
六、受經濟的影響
黃金:市場沒有所謂的”牛市”或”熊市”，不論經濟景氣好與壞，雙向操作，皆可藉由黃金交易賺取利潤
股票:股票市場中，僅有在股市上揚景氣好的時期，你才有可能賺錢，然而經濟發展是個循環，景氣達到顛峰之后隨之而來的即是衰退期， 在這種情況之下，當股市下跌時，身為當中交易人很難成為贏家。
普通人應該配置多少黃金？
過去十年的數據統計結果顯示，黃金價格的年均上漲幅度為8.72%，和固收類的信托產品收益相差無幾，回報大幅落后于同期中證800指數帶來的12.6%的年化收益。在減配的大方向下，在個人資產中持有多少比例的黃金更適宜，是更受關注的下一個問題。
建議，在未來還充滿很多不確定性的環境下，建議投資者可以適當高配黃金，即把黃金投資比例從平時的最多不超過10%上調到20%左右，但最高不建議超過30%。美國當前已進入了加息周期，使得黃金價格難以樂觀。考慮到黃金的避險功能以及人民幣貶值的壓力，在家庭資產配置中，可以根據自己的經濟情況適當配置一些黃金類的資產，用以分散風險。
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